EB5 Investors Magazine Chinese Edition Volume 5, Issue 2 | Page 21

通过尽职调查降低风险 虽然国会通过证券交易委员会和交易法案为投资人提供 了范围广泛的保护，无论是对于美国还是外国投资人， 保护投资免受欺诈侵害的最佳时机是做出投资决策以 前。以下简单讨论在投资前的重要注意事项。 确保经纪商或经纪公司获得了授权执照。若经纪商进 行证券发售活动，那么投资人应该调查该经纪商及其 所属公司是否经合法渠道取得了执照认证。美国金融 业监管局提供了一个简单易用的线上经纪商查询网站 （brokercheck.finra.org），用于登记执照状态，提供 经纪商或公司的过往诉状信息。投资者也可以致电金融 业监管局的公开披露热线电话（800-289-2999）。此 外，投资人在查询经纪商执照授权状态时不应该只使用 名称，还应该通过地址确保信息核查的准确性。 确认发行方是否经证券交易委员会注册。若投资的发行 人或投资的获益实体声称经过了公开注册，那么投资人 应该独立地核实这个信息。证券交易委员会的 EDGAR 数 据 库 支 持 公 司 姓 名 搜 索（www.sec.gov/edgar/ searchedgar/companysearch.html）。公司上市 并 不 意味着投资风险低，同样，缺乏注册信息并不意味着公 司的投资产品差。很多房地产开发商和私募基金公司都 未在证券交易委员会注册，但都有着比较好的投资回报。 核实推介信息。若投资者的经纪商或发行商提供了“成 功投资人”的推介或过往的成功投资案例，那么潜在投 资人应该试着核实这些信息的可靠性，确保这些所谓的 “成功投资人”不是欺诈的一部分。若投资范围覆盖房地产， 则还应核查相关文件以确认房地产的所有权。 独立调查。无论何时，都推荐投资人在做出投资决策 前独立地进行投资调查，无论投资属于基金、房地产投 资、私人公司或公开交易的证券，还应审核招股说明书 和近期财报。需要记住的一点是，微型公司是风险非常 高的一类投资。通过独立调查，投资人能够降低获得虚 假信息的风险。投资人可以使用证券交易委员会的线上 出版物“获取公司信息”（Get Info About Companies, www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/ investorpubscompanieshtm.html）来进行投资调查。 上述几点是投资人在做出投资决策前主动进行尽职调 查的重中之重。核实披露文件中的数据、历史记录和与 投资及资金相关的事实能够在很大程度上避免欺诈的 发生。自满草率的投资人是骗子最喜欢的猎物。投资人 对投资的真实性进行核实可以最小化或避免欺诈的发 生。虽然所有投资活动都存在风险，且风险是 EB-5 项 目的要求之一，但这个风险是可以最小化的。一旦涉及美 国发行人的欺诈导致了投资损失，证券交易委员会有权 按照美国的反欺诈法进行处理。 注释： 1 见 https://www.oecd.org/investment/investmentfordevelopment/ 1959815.pdf 2 见 http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2018_overview_en.pdf 3 见 https://www.oecd.org/investment/investmentfordevelopment/1959815. pdf; 及 http://www.oecd.org/mena/competitiveness/38758855.pdf 4 见《美国宪法》 (Article I, Section 8, Clause 3). 5 见https://fas.org/sgp/crs/misc/RL30315.pdf 6 见http://www.columbia.edu/~hcs14/SEC.htm 7 见 http://3197d6d14b5f19f2f440-5e13d29c4c016cf96cbbfd197c579b45.r81. cf1.rackcdn.com/collection/papers/1970/1974_0207_GarrettChamberT.pdf 8 实际上，投资者保护的唯一特例是参与非美国发行人证券活动的非美国投资人。 2010年，美国最高法庭判定，美国证券反欺诈法不适用于非美国投资人在非美国公司 的非美国交易中的证券。见Morrison对澳大利亚国家银行一案（Morrison v. National Australia Bank, 561 U.S. 247, 2010）。 9 然而，若原告认为欺诈行为与国际交易有关联，法院必须决定国会是否打算将美国法院 资源加以延伸。若交易同美国具有重大联系，或与欺诈和监管纠纷有关，则很可能会进 行管辖权的延伸。 10 无风险投资指的是投资人能获得回报保障而不存在任何损失投资资金的风险。 11 https://www.sec.gov/Article/whatwedo.html Debbie Klis 的金融从业范围广泛，重点关注 EB-5 基金、 对冲基金、私募股权、房地产基金、国际子母基金、商业和 证券等事宜。她成功将贷款和股权型 EB-5 投资与一系列项 目结合，包括 HUD 贷款、低收入住房优惠、历史建筑翻修 税务补贴、新兴市场税务补贴、债券、税务减免债券、能源 补贴、商业和混合用开发项目的众筹、住宅、太阳能、房地产、 赌场、博物馆和工厂等。Klis 频繁就 EB-5 项目金融和相关 众筹、证券和公司事宜发表演讲，撰写评述。 EB5INVESTORS.CN 21