EB5 Investors Magazine | Page 84

潜在的折中方案是提供经审计的 NCE 财务报表和未经 审计的 JCE 财务信息。作为融资实体运营的 NCE 拥有极 少的运营和单一资产（JCE 中的投资），因此，经审计的财 务报表不应涉及巨大的费用或工作量。如果项目适合使用支 付代理，那么经审计的 NCE 财务报表与使用支付代理相结 合，可以为资金的恰当使用提供合理保障。 再次强调，投资者应牢记，即使是经著名会计师事务 所审计的财务报表，也不能保证可以防范或检测所有欺诈 行为。美国注册会计师协会在其最近公布的专业标准 中警 告 说： 欺诈可能涉及旨在掩盖真相的复杂而精心组织的计划。 因此，用来收集审计证据的审计程序可能对涉及各种违法行 为的故意错报无效，例如合谋伪造的文件可能会导致审计师 相信审计证据是有效的，但事实并非如此。审计师既没有受 过训练，也没有被期望成为认证文件的专家。2 投资者实际上将收到什么样的报告？ NCE 将在其组织文件中说明自己的报告义务，如果 NCE 是 有限合伙，将在有限合伙协议中指出，如果 NCE 是 LLC， 将在经营协议中指出。此外，如果要约拥有起草完备的私 募备忘录，它将包括对组织文件中确立的报告制度的明确 描述。 另一方面，组织文件可能会对报告方面的事宜只字不 提，或者只是说明 NCE 的管理者或普通合作伙伴将酌情提 供报告。此类企业中的投资者应预计到，在 NCE 为投资者 的 I-829 申请表提供材料之前会收到很少的信息，或者直到 投资者必须针对重要交易行使投票权或投资者必须作出影响 其投资的决定时才会收到信息。更常见的情况是承诺提供年 度或偶尔的季度报告。如果未指定财务报表的形式，投资者 通常会希望收到至少一份资产负债表和一份损益表。 在评估 EB-5 发行方的报告规定时，潜在投资者应针对 以下内容审查组织文件和私募备忘录： • 区域中心项目会获得资金投资于当地经济后创造的直接 就业机会和产生的间接就业机会的信贷。与直接（非区域中 心）项目相比，它们往往拥有更加复杂的实体结构，通常依 赖支出证明（而不是工资记录）来记录创造的一些或全部就 业机会。因此，应设计区域中心项目的财务报告，以便确认 不同实体之间的资金流动是否合理，支出是否符合项目的经 济报告。 对“困境企业”的特殊考虑 除了对新商业企业进行创造就业机会的投资外，EB-5 投资 者还可以通过投资于现有困境企业 以便保留 或创造就业机 会来获得永久居留权资格。法规对“困境企业”的定义是， 在投资者提交其 I-526 申请表之前已经存在了两年多，但在 12- 24 个月的时间内出于会计目的（基于 GAAP）出现净亏 损的企业。在该期间出现的亏损还必须要等于或大于该企业 亏损前净值的 20%。 正如上面的定义所示，即便只是为了确定JCE 达到困境 企业门槛，就必须根据 GAAP 编制财务报表。向 USCIS 证 明困境企业身份的重要性，以及据称的困难，意味着需要使 用已经根据 GAAP 审计的财务报表。此外，现有困境企业 的投资者还应在投资时收到可靠的、最好是经过审计的财 务报表，以便了解企业财务危机的性质，以及通过 EB -5 投 资拯救企业的可行性，并继续接受此类报表来证实 EB-5 资 本在保留工作岗位方面的作用。在投资时，对困境企业在 EB-5 资本注入后的财务业绩进行预测的可靠估算财务预测 将特别有用。 建议 随着投资者寻求更大的保障来确保EB-5 投资资金将得到恰 当投资，EB-5 发行方和项目赞助商应考虑是否需要向投资 者提供更多、更详细的财务报告，特别是提供经审计的财务 报表是否具有财务和营销意义。在他们这方面，投资者应在 投资之前花时间了解并评估发行方的财务报告制度，根据要 约和拟议项目的具体情况考虑报告级别是否恰当。H NCE 是否承诺向投资者提供财务报表？ 加利福尼亚州是一个例外，需要成员超过 35 人的 LLC 在每个财政年度结束后的 120 天内提供资 产负债表、收入报表和现金流量表。 1 • NCE 将向投资者提供与 JCE 有关的什么样的财务信 息？ • 是否会审计年度报告？ • 是否会提供指定类型的财务报表（资产负债表、损益表 和现金流量表）？ • 是否会根据 GAAP 或其他一些综合性会计基础编制财 务报表？ • NCE 将多久提供一次报告？每年一次？每季度一次？ 半年一次？ • NCE 将在财政期间结束后多久提供报告？ 82 AICPA 职业标准 AU-C 200，“独立审计师的整体目标和根据公认审计标准进行的审计行为” （2015 年）。 2 查尔斯·卡夫曼是Homeier & Law P.C.律 师事务所的法律顾问。在公司的洛杉矶部 分执业公司法和证券法。在他超过20年的 职业生涯中，查尔斯帮助他的客户建立、 筹资、管理、合并和退出他们的公司，并 帮助他们形成战略联盟，横跨包括医疗器 械、健康、软件、纳米科技、电影与因 为制作、服装生产、零 售、房地产投资和半导 体等多个产业领域。作 为Homeier & Law的 EB-5领域杰出成员，查 尔斯为众多公司通过EB-5集资提出建议。 EB5投资者杂志