EB5 Investors Magazine | Page 21
“风险状态”的决定因素
决定一项投资是否处于风险状态，需考虑如下因素：
1.基于204.6(j)(2)条款，有什么证据能证明，为
获得处于风险状态的投资带来的收益，投资
者已投资了所需的处于风险状态的投资款？
2. 是否有（或将有），为获得（不可赎
回的）股权，资金已转款到或者承诺
转款到一个新的商业企业的证明？
不同于其他国家，美国的投资移民制度设立了投资处
于“风险状 态”这一基本要素。此举减轻了政府对于承
保项目和尽职调查的责任，并将项目评估和尽职调查的
工作转移给私有企业。投资处于“风险状态”和实际的
投资承诺，是吸引新的外资到美国的法律保障，这种低
利率融资对开发商而言是有效的激励机制，也为投资人
提供了移民美国的有效平台。
3.是否有（或将有），任何贷款或者抵押
协议（mortgage agreement）、期票
（promissory note）、担保协议（security
agreement）或者借款的其他证据，由投
资者的个人资产（负主要个人责任）做担
保，而非由新商业企业的资产做担保？
在项目计划书中，投资者的投资应被视为创造就业的整
个企业的相关组成部分。投资者不应针对物业开发中的某
独立部分作出单独投资（如购买私人物业）。同时，投入
的资金不能被用来支持将来的开发或者项目开发的后期阶
段，而必须直接且完整地与该企业所有的组合投资一同和
该项目联系在一起。同样，就业创造的证据，需要与该项
目特定的商业开发所创造的就业数互相联系。
C N. E B5I NV E STO R S.C O M
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莫娜律师在1995年從英国移民至美国纽约
市，随后在1997年成立美国莫娜莎律师事务
所。莫娜律师被《EB5投资
者杂志》评选为全投资移民
律师前25名，她是纽约最早
的区域中心的创始人。
宋一律师是美国莫娜莎律师事务所高级律师，
同时拥有纽约州和中华人民共和国律师执照。
她目前的执业范围主要为EB-5法律和证券
法，参与过多个成功的EB-5融资项目。宋一
律师的母语为汉语，同时也能说流利的英语。
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